Виды финансовых стратегий фирмы
Оценка вероятности банкротства ОСАО «РЕСО- Гарантия»
Прогнозирование банкротства в отечественной практике производится на основе оценки неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса. При этом производится расчет следующих показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности. Значения рассчитанных показателей сравниваются с рекомендованными нормативными значениями. По результатам сравнения делаются выводы о наличии (отсутствии) угрозы банкротства предприятия.
Диагностика банкротства ОСАО «РЕСО-Гарантия» представлена в таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Определение неудовлетворительной структуры баланса
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение абсолютное |
Нормативное значение |
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
|
на начало периода (01.01.2009) |
на конец периода (31.12.2011) | ||||
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
5,12 |
0,86 |
-4,26 |
не менее 2 |
не соответствует |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-1,36 |
-2,93 |
-1,57 |
не менее 0,1 |
не соответствует |
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности |
x |
-3,84 |
x |
не менее 1 |
не соответствует |
Анализ структуры баланса выполнен за период 2009 - 2011 года.
Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности (-3,84) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации, представленными в табл.3.2.
Таблица 3.2 - Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности ОСАО «РЕСО-Гарантия»
|
Показатель |
Вес показателя |
Оценка |
Средняя оценка (гр.3х0,25 +гр.4х 0,6 +гр.5х0,15) |
Оценка с учетом веса (гр.2 х гр.6) | ||
|
прошлое |
настоящее |
будущее | ||||
|
I. Показатели финансового положения организации | ||||||
|
Коэффициент автономии |
0,25 |
-1 |
-1 |
-2 |
-1,15 |
-0,288 |
|
Соотношение чистых активов и уставного капитала |
0,1 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,2 |
|
КооС |
0,15 |
-2 |
-2 |
-2 |
-2 |
-0,3 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,2 |
+2 |
-1 |
-2 |
-0,4 |
-0,08 |
|
Коэффициент абс.ликвидности |
0,15 |
+2 |
+1 |
-2 |
+0,8 |
+0,12 |
|
Итого |
1 |
Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2): |
-0,498 | |||
|
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации | ||||||
|
Рентабельность собственного капитала |
0,3 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,6 |
|
Рентабельность активов |
0,2 |
+1 |
+1 |
+1 |
+1 |
+0,2 |
|
Рентабельность страховой деятельности |
0,2 |
-2 |
-1 |
+2 |
-0,8 |
-0,16 |
|
Динамика выручки |
0,1 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,2 |
|
Оборачиваемость оборотных средств |
0,1 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,2 |
|
Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности |
0,1 |
+1 |
+2 |
+2 |
+1,75 |
+0,175 |
|
Итого |
1 |
Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2): |
+1,215 | |||
1 2